* Son yıllarda tüm dünyada süratli gelişim gösteren alternatif yatırım fonları pazarında Türkiye’deki durum nedir, kesimin büyüklüğü hakkında bilgi verir misiniz?
Alternatif yatırım fonları yüklü olarak teşebbüslere ve gayrimenkullere yatırım yapıyor. Türkiye’de de alternatif yatırım fonları pazarına birinci adım 2014 başında Resmi Gazete’de yayınlanan teşebbüs sermayesi yatırım fonları ve gayrimenkul yatırım fonlarına ait iki bildiri ile atılıyor. Bu bildiriler birebir vakitte bizim şirketimizin kuruluşunun da başlangıcı oluyor. Ortadan geçen yaklaşık 9 yılda bölümün büyüklüğü 134 milyar lirayı aştı. Eylül sonu prestijiyle SPK datalarına nazaran Türkiye’deki teşebbüs sermayeyi yatırım fonlarının (GSYF) toplam büyüklüğü 85.6 milyar liranın, gayrimenkul yatırım fonlarının (GYF) toplam büyüklüğü de 48.4 milyar liranın üzerine çıktı. Gayrimenkul yatırım fonu ve teşebbüs sermayesi yatırım fonu kuran 39 portföy idare şirketi bulunuyor.
Her iki fon pazarında son yıllarda önemli bir büyüme yaşanıyor. Bilhassa 2021’den sonra bu pazarlarda önemli bir büyüme yaşadık. Bu büyümenin artarak devam etmesini bekliyoruz.
* Bu süratli büyümenin nedeni nedir?
Çünkü yüksek enflasyon ortamında klasik yatırım araçlarında gerçek getiri sıkıntı. Alternatif yatırım fonları, tasarruf sahipleri için çok uygun bir alternatif olduğunu düşünüyoruz. Bireyler tek başına bir AVM, otel alamaz lakin alternatif yatırım fonlarının tanınan bir tipi olan gayrimenkul yatırım fonları ile bu kıymetlerin kira üzere getirilerine ortak olabiliyor. Yeniden epeyce ilgi gören teşebbüs sermayesi yatırım fonları, yatırımcılara geleceğin devlerine ve potansiyel unicornlara yatırım yapma imkânı sağlıyor.
İLKLERE İMZA ATTIK
* Türkiye’nin faaliyet müsaadesi almış birinci alternatif yatırım fonu idare şirketi olarak, şu anda ulaştığınız büyüklük hakkında bilgi verir misiniz?
Kurulduğumuzdan bu yana, birinci gayrimenkul yatırım fonu, emeklilik fonlarından yatırım alan birinci bağımsız GYF’nin kurucusu ve yöneticisi, birinci gayrimenkul yatırımı yapan fonu, gayrimenkul yatırım fonları alanında tesir yatırımı gayeli kurulan birinci fon, dalda birçok unsur imza attık.
Şu anda Re-Pie Portföy olarak alternatif yatırım fon idaresi dalının önderiyiz. Ekim sonu prestijiyle portföy büyüklüğümüz 47.8 milyar liraya, bazında da 1.7 milyar dolara ulaştı. Portföyümüzün yüzde 68’i GSYF, yüzde 25’i GYF, yüzde 7’si menkul değer yatırım fonları, emeklilik fonları ve özel portföy idaresinden oluşuyor. Eylül sonu prestijiyle 28 adet gayrimenkul yatırım fonu, 37 adet teşebbüs sermayesi yatırım fonu, 8 adet menkul değer yatırım fonları ve emeklilik fonu olmak üzere toplam 73 fonumuz bulunuyor.
* Türkiye teşebbüs ekosistemindeki kendinizi nasıl konumluyorsunuz ve kaç teşebbüse yatırım yaptınız?
Re-Pie Portföy olarak Türkiye teşebbüs ekosisteminin dinamosuyuz. Türkiye’nin teşebbüs ekosistemine birinci yatırımımız Getir ile oldu. Ekim 2018’de Getir Teşebbüs Sermayesi Yatırım Fonu’nu kurduk. Türkiye teşebbüs ekosisteminde Getir’le başlayan bir heyecan var. Bizim yatırım yapmış olmamızdan bağımsız rastgele bir muvaffakiyet öyküsü ülkemize fayda. 2018’den bugüne onlarca şirkete yatırım yaptık. Türkiye teşebbüs ekosistemine bizim kadar yatırım yapan öteki kurum ve kuruluş bulunmuyor.
YATIRIMDA TEKNOLOJİ KURALIMIZ VAR
* Hangi alandaki teşebbüslere yatırım yapıyorsunuz?
Yatırım yaparken bizim için değerli olan yapılan işin merkezinde teknolojinin olması. Bizim yatırım yaptığımız alanlar şu ana kadar perakende, gaming, micro-mobility, telekom, yenilenebilir güç, edutech, e-ticaret ve daha birçok farklı bölümden oldu. Tesir teşebbüsleri de bilhassa tarım, sıhhat, SaaS ve fintek dikeylerinde incelediğimiz ve önceliklendirdiğimiz bahisler ortasında. (AI) Türkiye’de muhakkak bir büyüklüğü ulaşmış ve küresele açılmış ya da açılmak üzere olan teşebbüsleri tercih ediyoruz. Bizim GSYF’lerle yatırım yaptığımız start-up, scale-up’a verdiğimiz takviye yalnızca maddi değil. Yani yalnızca para yatırıp çekilmiyoruz. Kesimin önderi olarak yatırımcısı olduğumuz şirketleri geliştirmeye ve büyütmeye odaklıyız. (portföy şirketleri ortasında sinerji)
* Teşebbüs sermayesi yatırım fonlarının ülke iktisadına katkısını nasıl değerlendiriyorsunuz?
Türkiye teşebbüs ekosisteminin şimdi çok genç ve daha gidecek çok fazla yolu var. Türkiye geçmişte pek çok ihtilali, en başta da sanayi ihtilalini kaçırmış olabilir. Lakin bugün artık dijital ihtilali kaçıramayız. Sermaye birikimine, uzun vadeli bakış açısına, finansal okuryazarlığa gereksinimimiz var. Bugün yaptığımız yatırımlar 7 yıllık olsa da aslında biz önümüzdeki 10-20-30 yılın yani geleceğin ekosistemini oluşturmaya çalışıyoruz. Münasebetiyle buraya yaptığımız her yatırım, yalnızca finansal getiri sağlamıyor, memlekete karşı sorumluluğumuzu da yerine getiriyoruz.
GSYF’lerle yalnızca yatırımcılara fırsat yaratmıyor, teşebbüslerin hayata geçmesine ya da büyümesine dayanak olmuyoruz, birebir vakitte bu teşebbüsleri destekleyerek ülke iktisadına kıymetli katkı yapıyoruz. Yani yatırımcıya, girişimciye, ülkeye kazandırıyoruz. Kelam husus teşebbüsler, önemli
oranda istihdam sağlarken, ihracat yapıyor, ithalatın önüne geçerek ülkenin ödemeler istikrarına, teknolojik gelişimine katkı yapıyor.
2024’TE UNİCORNLAR ÇIKACAK
* Türkiye teşebbüs ekosistemi açısından 2022 çok düzgün bir yıldı. Unicornlar, decacornlar çıktı. Bu yıl dingin görünüyor. 2024 için beklentiniz nedir?
Önümüzdeki yıllarda decacorn olmasa da Türkiye’den yeni unicornları çıkacağına inanıyoruz. 2023 global olarak çok uygun bir yıl değil fakat 2024 ve sonrasında her yıl birkaç tane unicorn çıkmasını bekliyoruz. Bizim fonların yatırım yaptığı şirketler içerisinde Colendi, ACE Games üzere şirketler de unicorn adayları.
‘YATIRIMI TABANA YAYIYORUZ’
* Genç bir kesim olan alternatif yatırım fonlarını tabana yaymak için neler yapıyorsunuz?
Sektörün önderi ve öncüsü olarak alternatif yatırım fonlarının tabana yayılması maksadıyla bu yıl irtibat ofisleri açmaya başladık. SPK’dan onayını aldığımız, açtığımız ya da açmak üzere olduğumuz 11 irtibat ofisimiz var. Alternatif yatırım fonlarıyla ilgili finansal okuryazarlığa katkı sağlamayı amaçlıyoruz. Tüm fonlarımız, yüz yüze, teğe bir irtibat ofisimizi ziyaret edenlere anlatılıyor. Daha evvelden alternatif yatırım fonları hakkında hiç bilgisi olmayanlar, bölgelerinde bu türlü bir irtibat ofisi gördüklerinde merak ediyorlar ve ilgi gösteriyorlar.
YATIRIMCILARA KİRA GELİRİ FIRSATI
* Gayrimenkul yatırım fonları, yatırımcılara ne üzere avantajlar sunuyor?
Re-Pie Portföy olarak, Türkiye’nin birinci gayrimenkul yatırım fonunu kuran şirketiyiz ve 28 gayrimenkul yatırım fonuyla 12.1 milyar lira portföy büyüklüğüyle dalın başkanı pozisyonundayız. Gayrimenkul yatırım fonlarının yatırımcılara sağladığı birçok avantaj bulunuyor. Gayrimenkul yatırım fonları, ekseriyetle kira geliri ve varlık pahasının artışı üzere çeşitli yollarla yatırımcılara gelir sağlar. Örneğin, Atış Yapı tarafından alanının en savlı projesi olarak hayata geçirilen Bursa Downtown Ömür ve Cümbüş Merkezi var. Portföyümüze alarak ferdî yatırımcıların erişimine açtığımız Re-Pie Portföy Atış Invest Downtown AVM GYF ile bir ticari gayrimenkulün fraksiyonel ediniminin önünü açtık. Bu fon, 3.3 milyar lirayla bu alandaki en yüksek pahaya sahip.
